宏创控股拟635亿元对价“蛇吞象” 张波家族重要资产回归A股

5 月 22 日，宏创控股（SZ002379，股价 11.92 元，市值 135.46 亿元）发布《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》。

《每日经济新闻》记者注意到，宏创控股拟以约 635 亿元的对价收购山东宏拓实业有限公司（以下简称 " 宏拓实业 "）100% 股权。

宏拓实业是张波家族铝制品业务的重要资产。上述并购意味着，该项重要资产回归 A 股。

对价约 635 亿元

" 本次交易前，上市公司主要从事铝深加工业务，业务构成及盈利增长点较为单一，业务受国内终端需求景气度影响较大，最近一年净利润为负。" 宏创控股表示。

图片来源：宏创控股公告截图

据宏创控股介绍，宏拓实业是全球领先的铝产品制造商，全球最大的电解铝生产商之一，业务涵盖了电解铝、氧化铝、铝深加工的铝产品全产业链，拥有电解铝年产能 645.9 万吨，氧化铝年产能 1900 万吨。

宏创控股称，本次交易完成后，上市公司实现从单一铝深加工业务向集电解铝、氧化铝及铝深加工的全产业链业务于一体的公司转型。

如本次交易能够最终完成，宏创控股表示，上市公司的营业收入及净利润等关键财务指标将实现显著增长，总资产及收入规模突破千亿元，跻身全球特大型铝业生产企业之列，并成为全球领先的铝产品制造商之一。

截至去年底，宏拓实业合并口径归属于母公司的所有者权益账面值约 427 亿元，股东全部权益评估值约 635 亿元，相比合并口径归属于母公司的所有者权益账面值评估增值约 208 亿元，增值率 48.62%。

值得一提的是，宏创控股本次发行股份购买资产的交易对方之一为山东魏桥铝电有限公司（以下简称魏桥铝电），系宏创控股的控股股东山东宏桥新型材料有限公司的全资子公司。因此，本次交易构成关联交易。

此外，本次交易完成后，上市公司控制权不会发生变更。

张波家族重要资产回归 A 股

穿透宏拓实业股权后可见，宏拓实业的实际控制人是张波家族。

" 魏桥系 " 的老掌门人张士平在 2019 年 5 月去世后，郑淑良成为 2019 年胡润百富榜、福布斯中国富豪榜上的山东首富。

张士平与郑淑良为夫妻关系，张波、张红霞、张艳红三人则是张士平与郑淑良的子女。

图片来源：宏创控股公告截图

张波、张红霞及张艳红作为张士平的继承人继承士平环球控股有限公司 100% 股权，同时三人也签有《一致行动协议》，通过山东宏桥间接控制宏创控股 22.98% 股权，三人系宏创控股的实际控制人。

截至目前，魏桥铝电持有宏拓实业 95.2947% 股权，山东宏桥通过全资子公司魏桥铝电持股宏拓实业。宏拓实业的控股股东为魏桥铝电，实际控制人为张波、张红霞及张艳红。

换言之，此次并购可以看作张波家族控制的此前在香港上市的重要资产回归 A 股。

目前，宏拓实业系香港上市公司中国宏桥（HK01378，股价 14.62 港元，市值 1357.95 亿港元）的附属公司。

宏创控股披露的相关信息显示，宏拓实业目前拥有中国宏桥集团有限公司及其附属公司位于内地的全部铝合金产品、氧化铝产品及部分铝合金加工产品生产线。

宏创控股在公告中称，香港联交所确认，本次交易不构成 PN15（香港联合交易所证券上市规则第 15 项应用指引）指引下的分拆上市，因此不适用 PN15 分拆上市相关审批程序。

每日经济新闻